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易方达蓝筹精选基金005827 易方达蓝筹精选基金22日估值

如果你对易方达蓝筹精选基金005827不太熟悉,不必担心,今天我将向大家介绍易方达蓝筹精选基金005827的相关信息和最新研究成果,以帮助大家更好地了解这个领域。

  1. 1200亿规模的张坤还能不能买?

1200亿规模的张坤还能不能买?

后来业内一直传言说张坤的管理规模已经上1500亿了,比三季报的时候翻了一倍。

因为易方达蓝筹是我的第一大重仓,所以我一直很紧张张坤四季报到底有多少规模,随着四季报的公开,终于揭开了面纱:1200亿!

现在还不能确定张坤是不是第一个破千亿管理规模的基金经理,从三季报的规模来看,唯一有机会与之竞争的就是广发刘格崧了。

头部大佬相当于一个中型基金公司的时代已经到来,头部明星基金经理的吸金能力越来越强,而资源,无论是公司的投研资源还是外部的资源,都会进一步向有定价权的基金经理集中。

蓝筹近700亿,中小盘400亿

目前张坤管理规模最大的是易方达蓝筹精选混合(005827),近700亿,规模比三季报翻了一倍,股票仓位稳定。

蓝筹精选加仓美团、新增颐海

从前十大重仓来看,跟三季报相比,白酒股仓位并未降低,贵州茅台还是第一大重仓,白酒类非但没减,反而还小幅加仓了。上个月白酒回调的时候,易方达蓝筹的估值和净值表现差异很大,不少基民都猜测张坤减持了白酒。

但我的判断是张坤肯定不会随便减持的。如果看过张坤之前的访谈和他每次的报告就会知道,张坤对个股的选择有极其严格的标准,而认定了之后,除非个股基本面发生了变化,不然是不会轻易动的。

显然白酒的这几只个股近期的表现并不符合张坤抛弃他们的条件。

除了白酒,蓝筹精选港股中美团的仓位从5.32%上升到9.59%,成为第二大重仓股。腾讯和香港交易所两只港股仓位变动不大。

其中, 颐海国际 是新增的。说起颐海国际大家可能不熟悉,但说到海底捞,大家就都知道了。

2016年7月13日颐海在港交所上市,颐海国际营收超50%来自海底捞的关联交易。为在b端“去海底捞化”,2017年5月,颐海国际推出海底捞自热火锅,后又推出休闲零食品牌“哇哦”、半成品牌“筷手小厨”,产品包含自热米饭、冲泡酸辣粉、冲泡米饭两款速食产品,进一步抢占c端市场。

去年疫情发生后,全国各大商超的自热小火锅等产品多次出现断货现象,且上游供应不足;而天猫数据显示,自2月以来,“方便食品”整体销量同比增长 七倍 。

结合疫情对餐饮业的影响,以及“宅消费”带来的c端红利,颐海国际的品牌力与c端运作实力在明显增强,市场竞争的新护城河也开始成型。这对于消费品企业未来成长性而言,无疑是个巨大的利好消息。

可能也是看到颐海在c端的影响力和护城河的形成,张坤买入了。张坤在消费品领域个股的持续竞争优势的判断,我是非常相信的。

如果按照张坤持有3-5年的风格来看,买入港股这只股票,收获一定也不少。

中小盘前十大持仓个股没有变化,基本上白酒都是按打满上限。

四季报说了点啥?

张坤在报告里非常坦诚地提到自己的能力圈不在自上而下的宏观分析和板块轮动,而在于个股的判断,这也与他过往所有持仓的非常自洽。

规模这么大了,到底还能不能买?

其实大家最关心的还是一个问题,那就是规模这么大了,到底还能不能买?

在资源和资金都向头部明星基金经理集中的时代下,明星基金经理必然要去努力适应并形成自己管理更大规模的方法。很多基金经理都遇到过这种困境,但他们都不约而同的提出一个解决方案,那就是打造投研团队,注重培养新人。

所以我现在会比较关心张坤是否有培养团队,虽然跟祁禾有共同管理一只基金,但从持仓来看,大部分是张坤的手笔。两人在研究背景和持股的行业配置上都差异较大,所以还看不出张坤团队的力量。

虽然去年四季度,张坤的业绩已经证明了自己管理700多亿规模的能力,但又翻一倍的规模,对于一个基金经理来说考验还是非常大的。即使他买的都是万亿市值的大盘股,大船难掉头也是注定的。

对张坤来说,难度有三:其一是个股难选,其二一个是操作难做。这么大资金量,买一点股价就往上走,持仓成本也跟着往上走,对收益影响很大。其三,从持有人结构来看,新增的绝大部分是散户,散户持有时间短,易受市场波动影响,在仓位上必须要留一些现金应对可能的赎回。毕竟业绩都这样了,在天天基金吧里还是有很多人骂他。

我的操作会分两步:

1. 持有目前的仓位不动。毕竟在我眼里,张坤是投资一切基金的机会成本,错过了难受。持有张坤的基金,还是让人最放心的。

2. 观察下一季度市场情况和张坤的表现。如果 想要更高的收益,只能辛苦在市场里继续淘金了。

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